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　　5月12日，四川大地震撼动了半个亚洲，面对着突如其来的灾难，部分灾区电网损毁严重，来自国家电网公司的紧急统计显示，受地震灾情影响，四川电网用电负荷减少约400万千瓦，500千伏站停运一座，220千伏变电站停运五座。本来肩负着电力领域节能减排主要承接平台的电力设备制造行业正面临着“节能”与“重建”的双重需求，相应的在二级市场上电力设备板块的投资机会也将被再次点亮。

　　投资要点

　　1.节能减排：政策推进力度空前，下游需求强烈膨胀。　　

　　2.灾后重建：电网抢修重建箭在弦上，投资机会不容错过。

　　一、节能减排：政策主导下推升需求强烈膨胀

　　 由于国家各级部门不断加大对节能减排工作的推动和支持力度，如国务院下发了《关于加强节能工作的决定》，将能耗指标纳入各地经济社会发展综合评价和年度考核体系。国务院办公厅也明确指出，各级政府机构使用财政性资金进行政府采购活动时，对部分节能效果、性能等达到要求的产品，实行强制采购。电网作为节能重点领域，以非晶合金变压器、无功功率补偿装置为代表的新型节能产品的下游即将发生急剧膨胀。

　　 此外，我国电网建设正处于更新换代的快速升级过程之中，这也将保证电力设备制造行业将长期需求旺盛，高景气度得以持续。仅去年一年，输配电一、二次设备板块的主营业务收入分别同比增长25.0%和9.8%，净利润分别同比增长34.9%和16.8%。由于电网建设滞后于电源建设，在可以预见的未来3年内，电网设备的行业景气度仍将维持在高位。　　

　　二、灾后重建：损毁电网设施抢修重建带来投资机会

　　受到四川汶川突发强震的影响，市场迅速联想到了灾后重建相关个股的投资机会，并立刻构成板块效应，成为近两天二级市场上的最烫手热点。医药、水泥、钢铁、建材、路桥建设(600263行情,股吧)各大板块轮番启动，而面临着地震给灾区电网造成的严重损毁，电力设备制造企业的产品需求也将因短期内强大修复和重建电网举措而暴增。

　　 来自国家电网公司的紧急统计显示，受地震灾情影响，四川电网用电负荷减少约400万千瓦，500千伏站停运一座，220千伏变电站停运五座，川西地区江油、金堂、宝珠寺、茂县水电群、达州东岳等电厂与系统解列；与此同时，陕西省两座220KV主变停运，三台发电机停运。用电负荷减少约150万千瓦。相对来说，电力设备板块的低估值以及节能减排概念决定了其具备更持续性吸引市场资金流入的特性。尤其是作为灾后电网重建需求数量较为巨大的输变电一次设备以及电气自控设备的电气生产商将在短期内直接受益，其业绩也会获得相对提升。

　　 实战操作上，那些兼具节能减排概念以及灾后重建过程中输变电一次设备生产的低价电气股值得投资者重点关注先行布局，比如东北电气(000585行情,股吧)（000585），公司是目前国内唯一的800ｋＶ超高压ＧＩＳ生产厂商，其生产的输配电节能设备是电力领域节能减排的主要承接平台，同时其输变电一次设备以及电气自控开关也成为本次地震灾害电网恢复重建的急需产品。二级市场上，该股近期稳步盘升，4元低价显然严重低估，其有望借助节能以及灾后重建的双动力在后市走出加速上攻的估值回归行情，建议投资者重点关注！