德国立法退出核电,可再生能源有望进一步发展,风电和光伏将是首选。6月3日德国总理默克尔宣布执政联盟与各联邦州就德国仍在运行的9座核电站退出时间表达成一致,将从2015年至2022年逐步分批被关闭。6月30日,联邦议院通过全面退出核电、扩建再生能源一系列法案,投反对票.至此德国成为第一个立法退出核电的工业大国。2009年,核电在德国电力供应占比约23%,而风电、光伏、水电、生物质能等可再生能源占比不足20%,德国计划到2020年之前可再生能源比例增加到35%。在这样的背景下,如何填补核电退出带来的电力缺口。对于德国的资源禀赋来说,缺乏水电潜力,生物质能总量太小,那么扩大再生能源占比的最终选择将在于大力发展风电和光伏。
海上风电和光伏或将受益;储能技术成为接入电网的瓶颈,或成为发展可再生能源的必要前提。2010年德国风电累计装机2721万千瓦,海上风电不到20万千瓦,到2030年海上风电装机将达到2500万千瓦,未来新增装机将主要源于海上风电。
2010年德国光伏新增装机占全球的50%以上,由于政策的良性推动,我们认为光伏在德国的发展可能持续高于预期。另一方面,由于风电和光伏的电力特性,无法成为类似火电核电的基荷电源,加大可再生能源接入电网的比例必然带来电网不稳定性的增加,储能技术结合风光能源则可稳定电网。我们认为储能技术应是德国发展可再生能源的必要前提。此外,德国还计划大幅提高能源效率,我们分析可能的途径有建筑节能、工业节能、交通节能。在建筑节能方面,提高建筑能效、发展光伏一体化建筑;工业节能方面诸如节能电机的使用;交通节能则主要发展新能源汽车。
光伏、风电和锂电池板块可受益。从标的选择的角度看,我们认为光伏、海上风电和锂电池板块将长期受益。光伏板块,我们建议关注海通集团,强烈推荐光伏背板用聚酯材料龙头东材科技。海上风电,我们建议关注金风科技,强烈推荐国内唯一量产风机叶片芯材的天晟新材。锂电池板块,建议关注电池制造商南都电源,电池电材料相关的佛塑科技、新宙邦、江苏国泰、深圳惠程。
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