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| 国家电网发行双币种境外债券达233亿元 |
| 来源：中能网 时间：2020/8/4 |
7月30日，国家电网公司成功发行了14.5亿美元+16亿欧元双币种境外债券，折合人民币共计约233.64亿元。
此次国家电网发行的境外债券包括：美元债券，5年期3亿、利率1.138%，10年期11.5亿、利率1.769%；欧元债券，6年期10亿、利率0.797%，12年期6亿、利率1.303%。
国家电网表示，本次债券发行创造了中资企业同期限债券历史最优基准利率、最低发行利率，欧元债券历史最大发行规模、最低信用息差等中资企业在国际资本市场多项纪录。
国家电网本次债券发行采用“过桥贷款+公募债”多元组合的灵活融资策略。
据了解，过桥贷款是一种短期贷款，即过渡性的贷款。过桥贷款的期限较短，最长不超过一年，利率相对较高，以一些抵押品诸如房地产或存货来作抵押。过桥贷款最大的优点是回收速度快。
“负溢价”是指在没有交易费用以及假设股价维持没有涨跌的情况下，行权总成本低于正股市价，行权有一定的套利空间。
国家电网称，此次债券发行利用了美国国债收益率处于历史低位，以及欧元中期掉期负利率的时间窗口完成发行定价，四个年期债券均实现了近期资本市场罕见的15个基点以上“负溢价”发行。
国家电网表示，同期限债券发行成本均低于可比央企20个基点以上，有效筑牢中资企业息差最低且最为平滑的收益率曲线，定价后首个交易日，主要中资央企二级市场收益率均随之收窄，为中资企业后续外债发行奠定良好基础。
开拓欧洲市场
国家电网表示，通过本次债券发行，进一步开拓了欧洲资本市场，欧洲投资者对国家电网公司的了解和认可逐步加深。
对国家电网公司欧元债券认购规模占比由以往的30%提高到50%以上，欧元债券发行也刷新中资企业欧元债券最长年期、最大发行规模记录。
投资者初步投资兴趣迅速转化为订单，总订单簿峰值达到140亿美元和63亿欧元，突显了国家电网公司境外债券稀缺资源属性，充分体现了投资者对国家电网公司品牌和信用的高度认可。
此外，进一步优化境外融资久期结构，增加配置10年期美元和12年期欧元，长期融资占比达56%，为历年最高水平，有效锁定低成本融资，减少流动性风险。
通过本次债券成功发行，公司进一步积累了境外发债经验，巩固了公司国际业务投融资“两头在外”的良性发展模式，增强了境外发展低成本资金保障能力，提升了境外项目获得持续稳定盈利能力。
目前，国家电网主要通过内部资金、银行贷款、境内外债券发行、信托融资等方式满足融资需求。
海外投资信誉升级
这不是国家电网首次发行双币种境外债券。
据记者此前报道，国家电网国际公司于2012年首次开展国际信用评级，此后不断拓宽境外融资渠道，从单一资本市场向多个资本市场进军，以降低融资成本。
2017年，国家电网国际公司首次利用金融工具，累计实现约8亿欧元的零利率和负利率融资。
2018年4月25日，国家电网向全球投资者发行17.5亿美元、8.5亿欧元双币种债券。
其中包括美元债券5年期9.5亿、利率3.75%，10年期8亿、利率4.250%；欧元债券7年期5亿、利率1.375%，12年期3.5亿、利率2.125%。
国家电网当年发行的美元债券，创中资企业同期唯一实现负溢价发行纪录。发行的欧元债券，创中资企业历史欧元债券期限最长、12年期债券发行规模最大纪录等纪录。
2019年，国家电网实现利润770.3亿元，同比下降1.26%，遭遇年度利润触底，创六年新低。
国家电网连续两年利润下降，源于我国近两年施行的为企业减负降税政策，其中一般工商业连续两年下降10%，因此，国家电网业务盈利能力受到了一定的影响。
日前，世界权威金融分析机构标普和惠誉，均授予了国家电网海外投资拟发行美元中期票据计划"A+"长期发行评级。
国家电网最新发布的社会责任报告显示，其2019年资产总额约4.14万亿元，实现营收2.66万亿元，同比增长3.91%，资产负债率56.3%。
国家电网承诺，2020年实现利润810亿元，同比增长5.19%，净利润考核目标为578.58亿元。 |
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